Второй квартал 2023-го подтвердил тренды, заложенные еще в начале года. Так, на рынке малых ракет стартапы на этапе разработки и испытаний чувствуют себя недостаточно уверенно ввиду давления со стороны крупных игроков, а инвесторы откровенно переключились на спутниковые сервисы, в которых столь заинтересованы оборонные и другие государственные инстанции по всему миру. Такое состояние рынка NewSpace открывает широкие возможности стартапам, обеспечивающим комплектующие для силовых установок, оптических и SAR-спутников, и разрабатывающих свои решения на основе искусственного интеллекта для обработки данных.
Аналитики Noosphere Ventures собрали главные события первой половины 2023 года и изучили основные тенденции космического рынка в каждой нише.
Ракетная зависимость Европы не снижается
Временно не имея собственных носителей, Европа намеревается больше полагаться на SpaceX для запуска ключевых научных и навигационных космических аппаратов, продолжая работу над созданием своих возможностей запуска. Последний старт Ariane 5, состоявшийся 5 июля, вопреки своей успешности привел к ситуации, в которой Европа временно не может запускать полезную нагрузку на орбиту. Ведь преемница ракеты — Ariane 6 — все еще в разработке, и похоже, будет готова к своему первому старту не раньше 2024 года. А после вторжения России в Украину «Союз» Европе больше не интересен. Да и Vega C вследствие неудачного запуска в декабре 2022-го прикована к Земле, правда, ее возвращение к полетам ожидается уже в конце этого года.
Итак, ближайшие европейские миссии воспользуются ракетами SpaceX. Это намеченная на начало 2024-го миссия Hera, что должна была стартовать на Ariane 6. И на Falcon 9 с «Союза» перенесли запланированную на второй квартал 2024 года EarthCare.
Разумеется, многие европейские стартапы стремятся ввести технологию повторного использования на своих ракетах. Но пока все эти усилия — всего лишь планы на ранней стадии, преимущественно существующие на бумаге. В частности, Isar Aerospace запатентовала схожую с дирижаблем конструкцию первой ступени ракеты с двигателем, предназначенным направлять ракету в зону посадки. PLD Space полагается на применение парашютов в конструкции. Maia Space старается создать технологию посадки своей малой ракеты, но не столько для собственного использования, сколько для ArianeGroup, частью которой является компания. Разработка таких технологий позволит ArianeGroup лучше удовлетворять потребности Европейского космического агентства (ESA).
Инвестиции на рынке ракет
Пожалуй, самым значимым событием второго квартала 2023 года стало банкротство Virgin Orbit. Главной разработкой компании была ракета LauncherOne, способная вывести на низкую околоземную орбиту до 500 кг полезной нагрузки. К сожалению, последнее неудачное испытание вынудило инвесторов отказаться в дальнейшем поддерживать разработку воздушного старта.
Четыре аэрокосмических компании купили имущество Virgin Orbit для активизации собственных разработок. Rocket Lab выделила $16,1 млн на аренду основного производственного объекта Virgin Orbit в Лонг-Бич, Калифорния, вместе с техникой и оборудованием, чтобы использовать это помещение для разработки своей ракеты Neutron. Приобретенная Vast компания Launcher выплатила $2,7 млн за аренду тестовой площадки Virgin Orbit в Мохаве, штат Калифорния, включая технику, оборудование и инвентарь. Несмотря на то, что после покупки Launcher отказалась от планов по созданию ракеты-носителя, она заявила, что продолжит работу над ракетным двигателем E-2, который разрабатывала для себя, с целью предложить его другим клиентам. Stratolaunch отдала $17 млн за Boeing 747 Cosmic Girl. Стать владелицей остальных активов за $3,8 млн решила Firefly Aerospace — речь о запасах на двух производственных предприятиях Virgin Orbit.
В целом инвестиции венчурного капитала в индустрию малых ракет-носителей значительно сократились. За второй квартал 2023 года был проведен всего один раунд венчурного инвестирования — планируя создать транспортное средство многократного использования, способное поднять на LEO полезную нагрузку весом до 500 кг, американская компания Stoke Space привлекла финансирование от In-Q-Tel, сумма которого не разглашается. Чеки от In-Q-Tel обычно колеблются от $250 000 до $3 млн, вероятно, инвестиции в Stoke находятся в пределах этого окна.
Инвесторы становятся избирательнее, проявляя бóльший интерес к поддержке лидеров категорий, которые могут предложить краткосрочную прибыль, как это было в первом квартале 2023 года, когда Isar Aerospace собрала $165 млн.
К тому же перегретый рынок, отсутствие значительного технологического прогресса в разработках компаний и распределение венчурного финансирования между основными игроками рынка также могут выступать факторами, влияющими на выбор инвестора.
Орбитальный транспорт
Рынок орбитальных транспортных средств (OTV) все еще перегрет и не приносит новых заказов операторам. Часть компаний в этом секторе продолжают активную разработку OTV и постепенно переходят от стадии R&D к валидации продукта на орбите. Так, три компании заявили, что запустят свои проекты уже в четвертом квартале текущего года, скорее всего, в рамках миссии Transporter-9, запланированной на конец 2023-го.
Коммерческого спроса на услуги на орбите все еще не наблюдается, только спутниковые операторы GEO-связи проявляют незначительный интерес к услугам по продлению срока службы своих спутников. В частности, компания Northrop Grumman получила единственный коммерческий заказ на рынке на три комплекта Mission Extension Pods (MEP): два для Intelsat и один для Optus, австралийского оператора GEO KA. Миссия запланирована на 2025 год.
Впрочем, появился новый крупный заказ от ASI — контракт на $256 млн для консорциума компаний во главе с Thales Alenia Space на демонстрационную миссию в 2026 году по обслуживанию на орбите. Подробностей пока нет, но анонсирована возможность широкого спектра услуг, одна из которых — дозаправка на орбите.
Четыре компании в прошлом квартале запустили свои тестовые спутники с целью испытания технологий для будущих орбитальных сервисных миссий:
- Lockheed Martin (США) запустила два спутника осенью 2022 года, но лишь сейчас выполнила тесты по сближению и близкому (на расстоянии 400 м) маневрированию.
- Infinite Orbits (Франция) запустила спутник Orbit Guard (CubeSat 16U) на GEO, чтобы продемонстрировать несколько технологий для будущих миссий по обслуживанию на орбите.
- Starfish Space (США) запустила свой Otter Pup, но из-за неисправности OTV Launcher (на которой он был запущен) аппарат получил большое первоначальное вращение, поэтому, возможно, миссия Otter Pup будет полностью утрачена.
- Turion Space (США) запустила свой первый спутник DROID.001 для мониторинга загрязнения космоса (SSA).
Уже известны три миссии, в рамках которых будет происходить заправка топливом на орбите. Так, финансируемая ASI тестовая миссия намечена на 2026 год, а Orbit Fab для доставки 50 кг гидразина на GEO для Космических сил США должна состояться в 2025-м. Кроме того, на 2025 год запланирована и NASA OSAM-1, миссия по дозаправке Landsat 7 на LEO.
Рынок космических двигателей
За второй квартал 2023 года появилось несколько заказов на электрические силовые установки, заказы в основном были размещены для малых спутников. Однако не было обнаружено ни одного контракта на химические силовые установки, что ярко свидетельствует о тенденциях на этом рынке и демонстрирует эволюцию подхода к созданию спутников.
Суммарный потенциал заказов на силовые установки только для крупнейших анонсированных коммуникационных группировок спутников составляет более 6800 двигателей — для Amazon (созвездие Kuiper), Hanwha, European Satellite network, KLEO Connect, Rivada Space, Telesat (созвездие Lightspeed). При этом заявлены лишь единичные заказы, в общей сложности на 16 силовых установок, для Exotrail, Sitael, Apollo Fusion и ThrustMe.
Еще три компании успешно завершили тестирование своих силовых установок на орбите — это Exoterra, Bellatrix Aerospace и Neumann Space. Вместе с SETS, проведшей удачные испытания в конце весны 2023 года, уже можно говорить о 13 космических компаниях, готовых поставлять силовые установки на рынок.
Спутники
Малые спутники (SmallSat) для низкой околоземной орбиты (LEO) продолжают доминировать на рынке по количеству заказов во втором квартале 2023 года. За этот период было заказано пять кубсатов, 21 SmallSat и всего один крупный спутник, предназначенный для геостационарной орбиты.
Европейские компании все чаще объединяются в консорциумы для совместного участия в национальных/правительственных проектах. Причем в такие консорциумы входят не только малые компании, но и гиганты вроде Airbus, Thales Alenia Space и OHB:
- Консорциум во главе с Thales Alenia Space получил контракт на сумму $254 млн от ASI на демонстрационную миссию в 2026 году.
- Консорциум для участия в торгах для проекта IRIS 2 — это запланированное мегасозвездие Европейского Союза, состоящее из примерно 170 мультиорбитальных спутников, предназначенных для установления надежной европейской космической связи. Общая стоимость проекта IRIS 2 оценивается в колоссальные 6 млрд евро ($6,6 млрд). ЕС планирует вывести первые спутники до конца 2024 года и завершить создание группировки к 2027-му.
- Консорциум во главе с Thales Alenia Space заключил контракт на разработку программы Space Factory 4.0 — взаимосвязанной системы с объектами, расположенными по всей Италии, которая должна начать работу до 2026 года.
- Консорциум во главе с OHB подписал контракт на $98 млн для проекта ODIN’S EYE II, который реализуется в рамках Европейского оборонного фонда и преследует цель разработки европейской многонациональной системы раннего предупреждения и отслеживания баллистических ракет космического базирования.
Кроме того, европейские компании начинают расширять свое влияние за пределы Европы. Так, компания GomSpace (Дания) выходит на рынок США благодаря партнерству с SAIC, которая станет эксклюзивным американским интегратором спутников GomSpace. Creotech Instruments (Польша) покоряет южнокорейский рынок в партнерстве с южнокорейской оборонной компанией Hanwha Systems.
Рынок оптических спутников
Подкрепленные оживленным государственным спросом тенденции на рынке оптических спутников указывают на рост доходов компаний. Оптическое наблюдение Земли и геопространственная разведка, повышенный спрос на гиперспектральные и тепловые данные — все это привело к увеличению доходов в финансовых отчетах за первый квартал вследствие большего числа государственных контрактов. Компании продолжают получать военные и государственные контракты от NRO США и международных оборонных агентств.
Как пример, общий доход Planet Labs (NASDAQ:PL) на 31% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года, компания переступила порог в 900 подписчиков данных. Planet ожидает получить от $53 млн до $55 млн дохода во втором квартале, что выльется в 11%-ный рост по сравнению с аналогичным периодом 2022 года.
Выдающимся событием стало приобретение Maxar Technologies (NYSE: MAXR) фондом прямых инвестиций Advent International. Maxar больше не будет публичной компанией, ее акции теперь не торгуются. Advent International приобрел Maxar по цене $53 за акцию; корпоративная стоимость сделки составила $6,4 млрд.
Интерес частных инвесторов к оптическим спутниковым операторам вырос вдвое по сравнению с первым кварталом 2023 года. Только за второй квартал восемь компаний привлекли на этапах от начального финансирования до раунда B в среднем по $15 млн. Наибольшую сумму получила компания Pixxel — $36 млн, а минимальный уровень инвестирования был у Hydrosat — $9,3 млн.
Вместе с тем изменились и требования к таким спутникам, точнее, к снимкам. В первую очередь это касается частоты повторных посещений, которая должна удовлетворять государственных заказчиков.
Рынок радарных спутников
Не спадает интерес стран и к данным от радарных спутников, что побуждает операторов разрабатывать и запускать новые созвездия для удовлетворения этих потребностей. Так, за второй квартал свои возможности за счет запуска новых спутников расширили Iceye, Capella, iQps и UMBRA.
Россия запустила свой спутник Kondor-FKA с разрешением 1 м и шириной полосы 10 км для обнаружения украинских военных баз.
Данные от SAR-спутников все больше необходимы для сфер военной защиты, мониторинга стихийных бедствий и критической инфраструктуры, морского транспорта, финансов и страхования. Кроме того, компании начали разрабатывать системы мониторинга лесных пожаров и другие программы для раннего обнаружения и реагирования на стихийные бедствия. Возрастает интерес и к инструментам, использующим искусственный интеллект и машинное обучение для анализа информации из многих источников, включая спутники, наземные датчики и дроны.
Лунная миссия
NASA определило Blue Origin еще одним разработчиком лунного посадочного модуля для миссии Artemis. Как считают в аэрокосмическом агентстве, это будет способствовать конкуренции с выбранной в 2021 году SpaceX за более комфортную, безопасную и дешевую доставку астронавтов.
Blue Origin начнет разрабатывать свой посадочный аппарат в составе консорциума. В него вошли: Boeing (обеспечит стыковку), Astrobotic (размещение грузов), Honeybee Robotics (ответственность за возможности разгрузки), Draper (системы GNC, а также обучение и симуляция), Lockheed Martin (построит космический корабль cislunar transporter, который будет транспортировать топливо с LEO на гало-орбиту вокруг Луны).
Высадка на Луну остается сложной задачей для современной космической промышленности. Так, первая коммерческая попытка Ispace (Япония) высадиться на Луну потерпела неудачу. Сбой в программном обеспечении не позволил лунному посадочному аппарату HAKURO-R правильно определить свою высоту, что привело к аварии при попытке посадки. Бортовой компьютер пренебрег информацией о высоте, полученной от лазерного дальномера на посадочном модуле, когда тот проходил над кратером. Это заставило посадочный модуль сделать вывод, что он уже на поверхности, в то время как он все еще пребывал в пяти километрах над ней. В посадочном модуле использовалось программное обеспечение, разработанное Draper, но руководители Ispace заявили, что проблемы, с которыми столкнулся посадочный модуль, возникли из-за требований и параметров, контролируемых командой управления миссией. Однако, несмотря на аварию посадочного модуля на Луне, компания достигла восьмого из десяти этапов, установленных для этой миссии. Такая производительность дает Ispace уверенность в перспективах своего второго разрабатываемого посадочного аппарата M2, запуск которого запланирован на 2024 год. В результате того, что посадочный модуль М1 не завершил свою миссию, Ispace потеряет около $710 000 дохода от клиентов.
Следует отметить, что все ближайшие миссии к Луне столкнулись с переносом дат первого запуска на 3-6 месяцев либо с другими неурядицами, такими как нехватка финансирования, технические проблемы и т.д.
- Первая миссия Astrobotic претерпела изменения ввиду проблем с обеспечением запуска ULA — из-за аномалии верхней ступени старт Vulcan LV откладывается. Новая дата запуска еще не объявлена, но полет, вероятно, состоится не раньше четвертого квартала 2023 года. Что касается Astrobotic, компания завершила все необходимые тесты и была готова к запуску еще в январе 2023 года. Очевидно, луноход Puli Space Technologies, который будет лететь на борту посадочного модуля Peregrine, также задерживается.
- Intuitive Machines сообщила, что ее первая миссия посадочного модуля на Луну переместилась на Q3’23. Представители компании заявили, что за последние месяцы достигнут значительный прогресс в тестировании посадочного модуля, например структурных испытаниях, чтобы подтвердить, что транспортное средство способно выдержать нагрузку при запуске и демонстрации криогенного бака. Но еще предстоит провести некоторые функциональные тесты на посадочном модуле. Новый распорядок немного отличается от исходных ожиданий и может повлиять на расписание его второй миссии, IM-2, предварительно назначенной на осень.
- SpaceIL объявила, что несколько главных доноров миссии Beresheet 2 решили не продолжать свои инвестиции в проект из-за обстоятельств, «не связанных с организацией и ее партнерами», согласно местным источникам. Ранее доноры инвестировали $45 млн в проект, имеющий целью посадку двух модулей на Луну.
Главные тренды космических агентств
Представители NASA и Конгресса все еще борются с последствиями соглашения о предельном долге, которое устанавливает ограничение расходов. Однако признают, что это, скорее всего, означает, что агентство получит меньше денег, чем просило на 2024 год. Впрочем, комитет по ассигнованиям Палаты представителей уже одобрил расходы в размере $826,4 млрд для Министерства обороны США (DoD) на 2024 финансовый год, что примерно на $285 млн превышает запрос администрации Байдена. Расходы Минобороны на коммерческие космические услуги остаются незначительными, несмотря на рост бюджета Космических сил. Все больше стартапов ищут контракты в DoD, тогда как Национальное агентство геопространственной разведки (NGA) пытается наладить более тесные связи с коммерческим сектором для преодоления угроз национальной безопасности. Невзирая на растущий интерес к коммерческим спутниковым данным, отрасль сталкивается с неопределенностью — коммерческий рынок развивал возможности быстрее, чем правительство могло отреагировать.
Евросоюз укрепляет тесное сотрудничество с коммерческими компаниями во всех секторах. Это обеспечивает контракты как для крупных игроков, так и для стартапов, преимущественно в сфере устранения космического мусора (ESA с Airbus Defence and Space, OHB и Thales Alenia Space, CNES интересуется системой Dark’s Interceptor, разработанной для захвата крупных объектов космического мусора, таких как корпусы ракет). Однако руководители ЕС остаются скептическими в вопросе, может ли стартап успешно разработать небольшую ракету с учетом затрат и проблем с доступом на рынок, но видят ценность в демонстрации технологий для возможного будущего военного использования.
Отчет PricewaterhouseCoopers и Космического агентства Великобритании показывает, что Британия теперь наиболее привлекательна для частных инвестиций в космос после США. Основными сферами инвестиций являются наблюдение Земли, производство и подключение к спутникам. В 2022 году 95% инвестиций получили компании, генерирующие доход, по сравнению с 56% в 2015-м, что свидетельствует о растущей зрелости сектора.
Международная космическая станция
Россия согласилась поддерживать МКС вместе с США до 2028 года.
Освоение космоса
США сокращают бюджет на 2024 год, а подтвержденные расходы на глубокий космос намного превышают предварительные оценки. Миссии в глубокий космос могут быть отложены.
Партнерство
Южная Корея и Индия договорились о более тесном партнерстве с США. Австралия подписала TSA с США — возможность передачи американских космических технологий, включая запускаемые из Австралии ракеты и спутники.
После начала широкомасштабной войны Тайвань активизировала отношения с Украиной и странами ЕС. Тайвань хочет расширить двустороннее сотрудничество с Евросоюзом, чтобы укрепиться на международной арене и стать менее зависимой от Соединенных Штатов.
Украина расширяет отношения в космической сфере со США, работает по программе Artemis, ищет возможности в космосе с Малайзией.
Страны под санкциями
Северная Корея упорно трудится над разработкой разных спутников, запуск первого космического корабля-разведчика провалился. Россия запустила спутник Kondor-FKA с разрешением 1 м. Роскосмос среди своих сотрудников набирает бойцов в батальон «Уран» для войны против Украины.
